Но если инвестор подолгу не вносит деньги или их недостаточно, чтобы выровнять доли инструментов, то может понадобиться принудительная ребалансировка — продажа части дорогих активов в пользу просевших. Теперь задача — следовать ей и не отклоняться от намеченного пути. Инвестирование через ETF позволяет купить разом десятки и сотни компаний и не тратить время на самостоятельный их отбор. Поэтому ETF популярны среди пассивных инвесторов и для использования в рамках «ленивых» портфелей. Чем меньше сопутствующих издержек несет инвестор, тем выше его отдача от инвестиций.
Примеры профинансированных проектов
До McKinsey Владислав работал в американской благотворительной организации Joint Distribution Committee и в налоговом отделе компании PricewaterhouseCoopers. За 6 лет работы Сити Капитал собрал сильный портфель https://fxrating.com.ua/ проектов, из которых в начале 2020 года был осуществлен успешный выход. Старт Инвест – инвестиционная компания, специализирующаяся на прямых инвестициях в перспективные активы с высоким потенциалом роста.
Где искать инвесторов для молодого проекта?
Friends, family, fools — если говорить простым языком, то сначала обратитесь к близким и друзьям, а затем к «недальновидным инвесторам», лишь три этих категории способны дать деньги на идею или сырой продукт. Каждый доллар, ушедший фонду, — это потерянный доллар прибыли инвестора. Давайте посмотрим, насколько сильно комиссии фондов могут повлиять на долгосрочный рост портфеля. Проблема в том, что если на иностранных рынках комиссии фондов часто не превышают 0,1%, то представленные на Московской бирже фонды берут в среднем 0,6—0,8% в год.
Как составить портфель ценных бумаг, чтобы не прогореть
Как показывают исследования, эффективнее всего производить ребалансировку раз в полгода или год, а также по триггеру 5% — когда доля какого-то актива отклоняется от исходной на указанный процент. Симуляции портфелей исследователи делали на основе трехлетних доходностей каждого инструмента по состоянию на сентябрь 2020 года с учетом дивидендов, но без учета брокерских комиссий и налогов. Например, возьмем условный диверсифицированный по разным инструментам портфель, который используют J. О том, какие существуют секторы и как они проявляют себя в разных фазах делового цикла, я писал в статье про секторальное деление экономики.
Самостоятельно обратиться в инвестиционный фонд или к бизнес-ангелам
Сегодня мировая экономика страдает от «постковидного синдрома» — снижение финансовой активности, обвал биржевых рынков, скрытая безработица, проблемы с платёжеспособностью и разорванные логистические цепочки. На всё это накладываются геополитические риски и общая нестабильность. Если инвестор находится в стадии накопления капитала и периодически вносит деньги на брокерский счет, он может докупать просевшие активы и тем самым выравнивать нарушенные пропорции. Во-первых, важно сохранять холодный рассудок во время рыночных потрясений.
Анализ исторических данных и прогноз макроэкономической конъюнктуры помогут расставить акценты и оптимизировать стратегию так, чтобы она давала лучшую доходность в соответствующей экономической конъюнктуре. Найти баланс между потенциальной доходностью и риском — основная задача инвестора при выборе активов. Ключ к этому — диверсификация, то есть добавление в портфель разных по своей природе и поведению классов активов. Если у инвестора будет осознанная инвестиционная стратегия и дисциплина, чтобы этой стратегии придерживаться, это поможет избежать неэффективных действий и не сойти с пути к своей цели.
Для реализации большинства бизнес-проектов и стартапов требуются деньги. На этапе идеи, сбора команды и создания прототипа (MVP) рекомендуется использовать собственные и кредитные средства, т.к. Сумма привлеченных инвестиций на данных этапах как правило небольшая. Если вашу идею стартапа или бизнес-проекта не реализовать без помощи других людей, поищите единомышленников – тех, кому понравится ваш замысел. От того, кто будет работать с вами в связке, зависит результат всего бизнеса.
- Эксперты рекомендуют передавать инвесторам не более 25% доли стартапа или бизнес-проекта, и изначально определять границы участия инвестора в управлении компанией.
- Симуляции портфелей исследователи делали на основе трехлетних доходностей каждого инструмента по состоянию на сентябрь 2020 года с учетом дивидендов, но без учета брокерских комиссий и налогов.
- Это означает, что даже в условиях тотальных ограничений можно отыскать финансирование для своего стартапа.
- За 6 лет работы Сити Капитал собрал сильный портфель проектов, из которых в начале 2020 года был осуществлен успешный выход.
- Это показано ниже на примере результатов активных фондов в разные экономические фазы с 1990 года.
Но уже сам факт того, что портфель диверсифицирован, значительно снижает риск и степень его просадки. Если же инвестор ставит долгосрочную цель, можно составлять портфель с преобладанием акций. Пример долгосрочной цели — накопить достаточный капитал для выхода на пенсию через 10—20 лет. Расчет такой цели я приводил в статье про формирование пенсионного портфеля.
А облигации не испытывают таких сильных перепадов цены, поэтому они считаются менее рисковым активом. Если в вашем портфеле преобладают акции, то портфель более рисковый, но и потенциально более доходный, чем портфель из облигаций. Инвестировать в них можно, например, через акции сырьевых компаний. Золото же на Московской бирже можно приобрести через биржевое золото GLDRUB_TOM или соответствующие фонды, например TGLD.
Согласно современной теории портфеля, общую доходность и риск во многом определяют не показатели отдельных активов, а степень корреляции, то есть взаимосвязи между ними. И может оказаться так, что даже качественные по отдельности активы не будут соответствовать потребностям инвестора. Кредитные организации нельзя напрямую отнести к инвесторам, но и совсем вычёркивать из жизни стартапера также не стоит. Инновационность в этом случае означает, что в стартапе будут применены ранее неизвестные технологии, либо будет решена проблема, которую ранее без этой технологии разрешить было невозможно или очень трудно. Аналитики отмечают, что основным потребителем технологий становятся государство и крупные российские корпорации.
Например, если происходит повышение ключевой ставки со стороны Центробанка, длинные облигации с фиксированным купоном упадут в цене. Или же, если мировая экономика постепенно скатывается в рецессию, первыми, как правило, страдают развивающиеся рынки и сырьевые компании. Инвестору, который психологически не готов к высокой волатильности, возможно, стоит больше денег вкладывать в облигации. Но в этом случае возникает опасность, что доходности портфеля может не хватить для достижения поставленной финансовой цели в установленное время. В идеале комбинация активов должна отвечать поставленной цели и условиям инвестора.
Проанализировать исторические и макроэкономические данные важно для прогнозирования будущей доходности инвестиционной стратегии. Исторические данные не гарантируют повторения результатов в будущем, но дают хорошую базу, чтобы понимать, как распределять и оптимизировать доли активов. Как видно из таблицы выше, акции в целом дают доходность выше облигаций, но и волатильность у них гораздо выше. Это связано с тем, что облигации Forex Индикатор Money Flow Index обеспечивают инвестору хорошо прогнозируемую и фиксированную доходность. До этого Владислав занимал пост Генерального директора в Leanvest Group, куда перешел с позиции Руководителя Проектов в Московском офисе McKinsey&Company. В McKinsey&Company он работал с 2002 по 2008 год и фокусировался на проектах по разработке стратегии и операционным улучшениям для компаний в сфере розницы, металлургии, нефтегазовой отрасли.